1 30 de mayo del 2012 basilea - riesgo de mercado

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30 de mayo del 2012

Basilea - Riesgo de Mercado

2Agenda

1. Introducción y directrices del Banco Central de Brasil

2. Banco Safra: Estructura para Aplicación de Modelos Internos

3. Validación de Riesgos de Mercado

4. Auditoría Interna

5. Otras Evaluaciones

3Agenda






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• El primer objetivo es lograr la estabilidad del sector financiero

• Requisitos de capital tienen un fuerte enfoque en los riesgos reales del negocio

• Los gaps cualitativos adquieren mayor importancia.

• Con la participación de los mercados, y las autoridades responsables de la

supervisión, se espera que aumente la disciplina del sector financiero

Basilea II - Pilares

Requerimientos mínimos de

capital

Revisión por el Supervisor

Disciplina de Mercado

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• Permite el uso de modelos internos de riesgo de mercado (RM) para calcular

el valor diario en relación con el capital asignado

• Se requiere autorización previa del Banco Central, la cual puede ser rescindida si

la institución no cumple con los requisitos mínimos

Banco Central de Brasil – Aspectos Cualitativos

• Requisitos mínimos de calidad:

• Integración de la estructura de gestión de RM, utilizandóse en conjunción

con los límites definidos por la institución;

• Sofisticación, controles e infraestructura de tecnología compatibles con la

complejidad de los productos y el grado de exposición a RM;

• Evaluar de manera conservadora los instrumentos financieros con baja

liquidez y tratar carteras concentradas en determinados factores de riesgo.

• Las instituciones financieras deben mantener la documentación adecuada y

actualizada sobre todos los aspectos pertinentes al modelo RM;

• Junta Directiva de la institución debe definir la estructura de límites de riesgo de

la institución.

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• Fórmula para el cálculo del capital asignado por Riesgo de Mercado:

Banco Central de Brasil - Aspectos Cuantitativos

• El VaR se calcula diariamente sobre un intervalo de confianza del 99% y holding period de al menos 10 días, adecuados al tamaño de la exposición y las condiciones de liquidez del instrumento;

• Los períodos históricos de observaciones utilizadas para el cálculo del VaR deben ser de, al menos, un año;

• Deben llevarse a cabo pruebas de adhesión del modelo (backtests) que permitan la comparación de los resultados hipotéticos y reales con el VaR.

1,1

60

1

,60 tti

itRM VPadSVaRVaRMmáxPt

VaRt = VaR del día hábil t

M = 3 + Abkt+ Aqlt

– Abkt = adicional respecto el BackTest

– Aqlt = adicional respecto la avaliación cualitativa, con valor entre 0 e 1

VPadt = valor del Patrimonio Exigido, para el dia hábil t, calculado de acuerdo com la metodologia padronizada

S = factor de transición para modelos internos, desde la autorización

1 90%

2 80%

3 70%

4 0%

* Después de autorización por BC

S = Cuadro transición*

Año Factor

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• Stress Test: periodicidad mínima mensual, teniendo en cuenta situaciones que

puedan producir pérdidas extraordinarias.

• Debe ser utilizado para evaluar la capacidad de absorber grandes pérdidas e

identificar las posibles medidas para reducir los riesgos.

• Escenarios:

• reproducir períodos históricos de estrés en el mercado;

• simular de manera prospectiva, adversidades posibles en las características

de la IF y condiciones macroeconómicas graves pero plausibles;

• Los Stress Tests y la definición de escenarios deben ser aprobados y

revisados periódicamente por la Junta Directiva de la institución.

Banco Central de Brasil – Asp. Cuantitativos (Stress)

•Requisitos mínimos:

• integrarse al sistema de gestión de riesgos;

• asociar pérdidas potenciales con escenarios posibles;

• llevarse a cabo por factor de riesgo individual y en combinación con los otros elementos de la cartera.

8Agenda






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Banco Safra tiene una filosofía conservadora en la gestión de riesgos

Desde 1973, mantiene una estructura de gestión y análisis independientes para

evaluar cada segmento operativo de la institución, lo que permite a la alta gerencia

una toma de decisiones basada en datos cualitativos y cuantitativos fiables.

• 1998: primera versión del modelo de riesgo de mercado (RiskMetrics / JP

Morgan). Creado el Comité de Riesgo de Mercado como foro principal, además de la

estructura de límites;

• 2000: se decidió automatizar los procesos de gestión de riesgos de mercado a

través de la adquisición de software especializado.

Histórico del Banco Safra

Para cumplir con los requisitos para la utilización de modelos internos de RM,

se necesitó de ajustes fundamentalmente en el entorno tecnológico, la

documentación y la estructura corporativa.

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• 2010: creado el Comité de Riesgos y Tesorería (mensual) para discutir en detalle

los aspectos de Riesgo de Mercado: límites, escenarios, estrategias y resultados.;

• 2010: revisión de la estructura de límites de RM;

Ajustes para Modelos Internos

• 2010: mejora de la documentación (políticas, manuales y notas técnicas);

• 2011: implementado un nuevo sistema para la gestión de RM (RiskSystem) con el

código fuente de propriedad del Banco Safra, proporcionando más seguridad y

agilidad a los desarollos del sistema y métricas de control de riesgos. Incorporando

además las actividades de precios y curvas;

• 2012: establecimiento de herramientas de BI y automatización de data feeders

MODELO ANTERIOR

Límites Generales:

Value-at-Risk (VaR)

Stress con Plazo (Económico/Prospectivo)

Stop Loss

NUEVO MODELO

Límites Generales:

Value-at-Risk (VaR)

Stress 1 día

Stop Loss

Triggers:

Concentración (por grupo de factores de riesgo)

Exposición: Nocional y DV01

Negociabilidad

Stress (Económico/Prospectivo) con Plazo Trading Total y Trading Tesouraria

11Fases do Trabalho

• Riesgo de Mercado

• Tecnología

•Normas e Documentación

Auditoría:

• Tecnologia

• Corporativa

Comité Ejecutivo

• Comité Ejecutivo supervisa el proceso de aplicación a través de reuniones quincenales;• Directoria de Riesgos Corporativos coordina el proceso de aplicación;

• RM: preparación de modelos técnicos, la documentación y especificaciones para el área del sistema. Realizando también la gestión de la ejecución del proyecto dentro del ámbito de aplicación;• Tecnología: desarrollo de los sistemas;• Normas y documentación: formalización y publicación de políticas, manuales y NTs;

• Validación: analizar técnicamente aspectos cuantitativos y cualitativos del entorno RM;• Auditoría: realiza seguimiento y evaluación independiente de todos los aspectos del entorno de RM (incluyendo el área de validación).

Validación

Directoria de Riesgos Corporativos

12Atribuiciones del entorno de Riesgos de Mercado

11 Validación de ModelosValidación de Modelos

22 Validación AmpliaValidación Amplia

Riesgos de Mercado e Liquidez

Riesgos de Mercado e Liquidez

-Propone los modelos

- Precios / Curvas

-Riesgo Mercado

-Riesgo Liquidez

-Realiza BackTest

-Propone los modelos

- Precios / Curvas

-Riesgo Mercado

-Riesgo Liquidez

-Realiza BackTest

ValidaciónValidación

Testa los ModelosTesta los Modelos

Valida Flujo OperacionalValida Flujo Operacional

11

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ResultadoResultado

Cálculo e divulgación de

resultados

Cálculo e divulgación de

resultados

Contr. InternosContr. Internos

Pontos de control em los procesos

Pontos de control em los procesos

AuditoríaAuditoría

Seguimiento y Evaluación

Independiente

Seguimiento y Evaluación

Independiente

13Agenda


2. Banco Safra: Estructura para Aplicación a BIS




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• Periodicidad:

• Realizada en todos los modelos analizados al menos cada tres años;

• Nuevos modelos implementados después de la validación

• Los factores de riesgo que experimenten fallos superiores a los esperados

en el BackTest modelos revalidados en intervalos inferiores a tres años

Validación de Riesgo de Mercado - Políticas

• Puntos de validación:

• Modelos de riesgo para el VaR y escenarios de estrés

• Precios para activos lineales y no-lineales

• Clasificación Banking y Trading

• Modelos de valuación a mercado

• Procesos y sistemas

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• Bases para la validación:

• Manuales y Notas Técnicas emitidos por las áreas de Riesgo de Mercado y

Resultado, así como los documentos y directrices del BIS y del Banco Central


• Metodología:

• Los modelos reconstruidos en sistemas basados en Access o Excel de

manera separada de los procesos actuales, así como pruebas específicas

• El procesamiento también se realiza con cartera hipotética utilizando el

modelo de producción (prueba de unidad)

• Estadísticas:

• Es parte del proceso de validación de las estadísticas utilizadas en los

cálculos del modelo

• Precios / Curvas – Las fuentes de información, cálculos, utilizados en

MtM, etc

• Mercado – Volatilidades, correlaciones, amortiguación en tiempo,

pruebas de normalidad, etc

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• Documentos:

• Al final de cada proceso de validación se emite una nota de la validación

técnica y se les asignará un concepto (aprobado sin restricciones, aprobada

con restricciones de baja relevancia o no aprobado)


• Aprobación Final:

• Un modelo puede ser aprobado con restricciones que no influyen de manera

tan decisiva en el resultado del producto o que puede ser controlado por

puntos de monitoreo, pero estas excepciones deben tener planos de mejoras

para que puedan ser eliminados

• Fuentes de datos:

• Se utilizan las mismas fuentes de datos identificados por el área de Riesgo de

Mercado

• Sin embargo, el equipo de validación puede buscar y probar fuentes

alternativas

17Agenda






18Auditoría Interna

Evaluación de la estructura de gestión de riesgos de mercado;

Verificación del cumplimiento de las políticas de gestión de riesgos (estructura

de límites y las políticas relacionadas);

Análisis de la integración del modelo interno de riesgo de mercado con las

actividades de monitoreo, incluyendo los pruebas de estrés;

Cumplimiento de las políticas de gestión de riesgos, incluyendo la estructura de

límites y políticas relacionadas;

Puntos fundamentales analizados y revisados por la Auditoría Interna de

acuerdo con las normas del Banco Central

19Auditoría Interna

Verificación de la idoneidad y la capacidad técnica de los profesionales

involucrados en los procesos;

Evaluación de la eficacia del proceso de validación y el trabajo con cada cambio

ocurrido en el modelo interno o el perfil de riesgo de la institución;

Pruebas de la integridad y la adecuación de los sistemas de gestión de la

información;

Análisis de la participación del comité ejecutivo de la institución en el proceso de

gestión de riesgos y la información prestada a la junta directiva .

Puntos fundamentales analizados y revisados por la Auditoría Interna de

acuerdo con las normas del Banco Central

20Agenda






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• Consultoría externa contratada con el objetivo de llevar a cabo pruebas de

diagnóstico y revisión de los modelos internos de riesgo de mercado

• Fases del Proyecto:

Otras Evaluaciones

Comprender la situación actual y las iniciativas del banco (incluyendo los modelos, estructura y procesos) para la gestión de riesgo de mercado vis-á-vis los requisitos reglamentarios aplicables y modelos de referencia.

I. Análisis crítico de las iniciativas de RM del Banco

III. Revisión

Revisión de los modelos internos y del cumplimento de las recomendaciones y emitir el informe final de los trabajos, teniendo en cuenta el análisis de los “gaps".

II. Recomendaciones para la adecuación de los modelos internos

Detalle y priorización de las recomendaciones, de acuerdo con el nivel de importancia, para adaptar la estructura y los procesos para la gestión de riesgo de mercado.

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Final

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