04 flujos de fondos
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Finanzas I
Facultad de Ciencias EmpresarialesFacultad de Ciencias Empresariales
MBA. JOSE LUIS PALACIOS CESPEDES
MBA. JOSE LUIS PALACIOS CESPEDES
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FLUJO DE FONDOS Y FLUJO DE EFECTIVO
Basado en GITMAN: ADM Financiera
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OBJETIVO DEL CAPITULO
• Estudiar, conocer y elaborar al estado de cambios en la situación financiera y el estado de origen y aplicación de fondos en una empresa.
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CONTENIDO ANALITICO DEL
CAPITULO 1. Flujo de fondos y flujo de efectivo2. Análisis del flujo de fondos de la
empresa3. Los flujos de fondos de la empresa4. Clasificación de los orígenes y las
aplicaciones de fondos5. Preparación del Estado Origen y
Aplicación de fondos6. Interpretación del estado
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Flujos de Fondos en las Flujos de Fondos en las empresasempresas
Corrientes de Ingreso y Egreso de recursos de la empresa en forma de capital de trabajo
Fondos = los recursos del capital de trabajo
Fondos netos = Activo Corriente – Pasivo Corriente
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1. Flujo de fondos y flujo de efectivo
Flujo de fondos: Conjunto de ingresos o pagos que se realizan entre particulares, empresa o sectores económicos como consecuencia de las operaciones mercantiles o financieras que se realizan entre ellos.
Flujo de efectivo: Entrada o salida de fondos de efectivo.
ADMINISTRACION FINANCIERA
GITMAN,
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2. Análisis del flujo de fondos de la empresa
Flujos Operativos
Flujos de efectivo relacionados directamente con la producción y la venta de los productos y servicios de la empresa
Flujos de Inversión
Flujos de Financiamiento
Flujos de efectivo vinculados con la compra y la venta tanto de activos fijos como de compras de áreas de negocio.
Flujos de efectivo que se originan de transacciones de financiamiento de deuda y capital contable; incluyen la adquisición y el pago de la deuda, la entrada de efectivo de la venta de acciones y la salida de efectivo para el pago de dividendos en efectivo o el reembolso de acciones.
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3. Los Flujos de Fondos de la Empresa
Efectivo y Valores
Negociables
Flujos OperativosFlujos Operativos
Flujos de InversiónFlujos de Inversión
Flujos de FinanciamientoFlujos de Financiamiento
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Flujos Operativos
Materia PrimaMano de
Obra DirectaGastos de Fabricación
Productos en Proceso
Productos Terminados
Efectivo y Valores
Negociables
Gastos Operativos
ImpuestosGastos Financieros
Ventas
Cuentas Por Pagar
Sueldos Acumulados
Cuentas Por Cobrar
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Flujos de Inversión
Efectivo y Valores
Negociables
Activos Fijos
Áreas de Negocios
Compra
Compra
Venta
Venta
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Flujos de Financiamiento
Efectivo y Valores
Negociables
Deuda (a corto y largo plazo)
Capital Contable
Solicitud de préstamo
Reembolso
Venta de Acciones
Reembolso de Acciones
Pago de Dividendos en Efectivo
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4 . Clasificación de los orígenes y las aplicaciones de fondos
CONCEPTO: Es un Estado financiero que a partir de la variación en el capital de trabajo, da a conocer el origen de los fondos y en que se han utilizado a través de la comparación de dos balances comparativos a distintas fechas.
ESTADO DE ORIGENY APLICACIÓN DE FONDOS
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Orígenes y Aplicaciones de Fondos
ORIGENESDisminución de cualquier activo
Incremento de cualquier pasivo
Utilidades netas después de impuestos
Depreciación y otros gastos que no son efectivo
Venta de acciones
APLICACIONESIncremento de cualquier activo
Disminución de cualquier pasivo
Pérdida neta
Dividendos pagados
Reembolso o retiro de acciones
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5. Preparación del Estado Origen y Aplicación de fondos
Se utilizan los Balances inicial y final del mismo periodo
Se clasifican los flujos de fondos (operativos, de inversión y de financiamiento)
Se clasifican los cambios de las cuentas del Balance General como orígenes y como aplicaciones de fondos
Se calcula la diferencia del capital de trabajo
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6. Interpretación del estado
• El Estado de Origen y Aplicación de Fondos ayuda al Gerente Financiero y a otros usuarios de la información financiera a analizar el flujo de los fondos de la empresa.
• El Gerente de Finanzas debe dedicar atención tanto a las categorías principales del flujo como a las partidas individuales, para evaluar si ha ocurrido algo contrario a las políticas financieras de la empresa.
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• Este Estado se utiliza para evaluar el progreso hacia las metas proyectadas.
• El Estado no relaciona entradas y salidas de efectivo específicas, pero se emplea para detectar diferencias.
• Se pueden utilizar Estados Financieros Proforma o Proyectados para estimar un determinado comportamiento o estrategia.
Interpretación del estado… cont..
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Resumen:
• Estudiar, conocer y elaborar al estado de origen y aplicación de fondos en una empresa.
Objetivo Objetivo del del
capitulocapitulo
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El Estado de flujos de fondos se divide en flujos operativos de inversión y de financiamientoSe prepara utilizando los balances inicial y final del periodoEl procedimiento implica clasificar los cambios en el balance general, como orígenes o como aplicaciones de fondosLa interpretación requiere una comprensión de los principios financieros, incluyendo categorías de flujos además de entradas y salidas particulares de efectivo.
El objetivo se cumple si comprendemos que…..