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ndice

Informe del Presidente 5Informe del Sndico 9Directores, ejecutivos y personal

Estados Financieros

El Rol de INFOCREDen la Visin del Sistema FinancieroDictamen del Auditor Independiente

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3337

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PresidenteInforme del

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PresidenteInforme del

Gonzalo Guzman VargasSndico

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Distinguidos seores Accionistas:

Es grato dirigirme a ustedes para presentarles la Memoria correspondiente al ejercicio anual que finaliz el 31 de diciembre de 2014 y hacer referencia a los aspectos ms relevantes de la gestin.

Se ha dado continuidad al fortalecimiento del desempeo de la empresa y la gestin del negocio principal, manteniendo un crecimiento sostenible, tal como viene sucediendo en los ltimos aos, gracias a nuestra solidez tcnica y financiera, logrando altos indicadores de eficiencia.

Tanto el Directorio como la administracin se encuentran en la constante bsqueda de eficiencia y calidad en la prestacin de nuestros servicios; para dar confianza y seguridad a nuestros clientes se ha desarrollado un Sistema de Gestin de la Calidad que garantiza que el Reporte Crediticio, cumple con las especificaciones, normas, leyes y ordenamiento jurdico-regulatorio vigentes, satisfaciendo las necesidades de informacin y asegurando la transparencia necesaria como un principio matriz de nuestras actividades. Este esfuerzo conjunto, nos ha permitido cerrar la gestin 2014 con la Certificacin NB/ISO 9001:2008 otorgada por el Instituto Boliviano de Normalizacin y Calidad (IBNORCA), la cual lleva a que INFOCRED sea reconocido como el primer Bur de Informacin en nuestro pas, en obtener el Certificado de Calidad NB/ISO 9001:2008, adecundose a los estndares internaciones de calidad ISO, lo cual brinda mayor seguridad en la poltica prudencial nacional e internacional.

Lo anterior confirma que INFOCRED BIC S.A. cumple con los requisitos de calidad para los procesos de validacin, verificacin, aprobacin y carga de informacin crediticia que es reportada al Bur.

Por otra parte, en la gestin 2014 se procedi con la aplicacin de la nueva Tabla Tarifaria, que adems de contar con una tarifa de consultas que se encuentre por encima del costo de produccin, nos permiti que la misma sea equitativa y basada nicamente en el volumen de consultas de los clientes. En esta gestin se continu con las mejoras en la informacin que comprende el Reporte Crediticio y se introdujeron nuevos campos que permiten que nuestro Reporte Crediticio cada vez sea ms completo y brinde informacin de mayor calidad para la toma de decisiones de nuestros clientes

Gestin 2014Informe del Presidente

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Con referencia a nuestros productos y servicios, durante la gestin 2014 nos centramos en potenciar, mejorar y masificar el uso de la Revisin Masiva de Cartera, herramienta orientada inicialmente a mitigar el riesgo contagio en la cartera de crditos y que ahora adems permite contar con informacin estadstica de participacin de mercado y comportamiento del sistema financiero.

Para la gestin 2015, INFOCRED BIC S.A. tiene planificado encarar los siguientes objetivos trazados:

A tiempo de agradecer a nuestros Accionistas por la confianza depositada en el Directorio y Sndico que nos acompaaron en la pasada gestin, deseo tambin agradecer de manera especial a los todos ellos, a la Gerencia y a todo el personal de INFOCRED BIC S.A., por habernos permitido culminar exitosamente esta gestin.

Atentamente,

Continuar en la profundizacin de la mejora de nuestros servicios apegados al espritu de la Ley Nro. 393 de Servicios Financieros.

Incrementar la satisfaccin de los clientes en el uso de los productos y servicios que ofrece la empresa, ya sea mejorando la experiencia del usuario, la calidad de la informacin o la accesibilidad de los productos y servicios.

Desarrollar nuevos productos y servicios orientados principalmente a mitigar los riesgos en la actividad financiera, a travs de informacin til, oportuna, confiable y verificable.

Utilizar la experiencia acumulada por la empresa y las herramientas desarrolladas hasta la fecha, para incrementar su participacin en otros mercados, y de esta forma generar mayores ingresos, distribuir el costo de desarrollo de nuevos productos y disminuir el riesgo de cualquier escenario desfavorable que se pudiera presentar en un futuro.

Dar inicio a las obras de construccin de sus propias oficinas, el Edificio INFOCRED.

Implementar un Sitio Alterno que permita garantizar la continuidad del negocio ante cualquier evento y contingencia extrema, preservando la integridad de nuestro sistema principal de negocio.

INFORME DEL PRESIDENTE

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SndicoInforme del

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SndicoInforme del

Mario RequenaSndico

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La Paz, 20 de marzo 2015

Seores Accionistas INFOCRED BIC S.A (Servicio de Informacin Crediticia S.A)Presente.-

Distinguidos seores:

Cumpliendo las disposiciones contenidas en el artculo N 335 del Cdigo de Comercio, la Ley de Servicios Financieros y los estatutos de la empresa, informo a ustedes lo siguiente:

He tomado conocimiento de los informes de auditora externa emitidos por la empresa Audinaco S.R.L. que considera que los estados financieros de INFOCRED BIC S.A presentan razonablemente en todo aspecto significativo, la situacin patrimonial y financiera de la empresa, as como los resultados de las operaciones y el flujo de efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia y normas emitidas por la Autoridad de Servicios Financieros (ASFI).

La auditora externa, sobre el sistema de control interno no revela ningn aspecto negativo de relevancia. En ese sentido y basado en los mencionados informes de Auditora, tengo a bien hacerles conocer que considero que los mismos muestran adecuadamente la situacin patrimonial y financiera de la empresa, por lo que recomiendo su aprobacin.

Tambin he tomado conocimiento de la Memoria Anual de la empresa, correspondiente a la gestin 2015, la cual tambin recomiendo su aprobacin destacando que en la gestin 2014, el capital social se encuentra por encima de los requerimientos establecidos en las disposiciones legales vigentes, adems que he podido verificar la existencia de fianza para los Directores, Sndico y Gerente de la empresa.

INFOCRED BIC S.A en el mes de junio 2014, dentro del programa de supervisin in situ de la ASFI, recibi de parte de sta una inspeccin de Riesgo Operativo, cuyo resultado fue de que INFOCRED tuvo 52 observaciones. La Administracin present un plan de accin para subsanar las observaciones cuyo plazo final comprende el mes de junio 2015. Es importante mencionar que a diciembre del 2014, de las 52 observaciones se pudieron subsanar 48 de ellas dentro el plazo establecido.

Gestin 2014Informe del Sndico

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En el informe presentado por el Sndico en febrero 2014 sobre la gestin 2013, se hace referencia a la RESOLUCIN N 699 de la ASFI, respecto a la negativa para la habilitacin de cuentas para el registro de inversiones en el exterior, debido a que en criterio de la ASFI, los burs de informacin crediticia no estaban autorizados para mantener una participacin accionaria en empresas del exterior, por tal motivo, el Directorio de la empresa decidi representar la mencionada resolucin e interponer un Recurso Jerrquico. En fecha 09 de mayo 2014 el Ministerio de Economa y Finanzas Publicas emiti la Resolucin Ministerial Jerrquica MEFP/VPSF/URL-SIREFI N 031/2014 donde resuelve, en un artculo nico: Revocar totalmente la Resolucin Administrativa ASFI N 799/2013 del 4 de diciembre de 2013 que, en recurso de Revocatoria, y confirm totalmente la Resolucin Administrativa ASFI N 600/2013 del 21 de octubre 2013, pronunciada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, dejando ambas sin efecto. Posteriormente en fecha 09 de septiembre de 2014 la ASFI emiti la Carta Circular 262/2014 referente a las Modificaciones al reglamento para Burs de Informacin y al Manual de Cuentas para Entidades Financieras. Dichas modificaciones se refieren a:

Se elimina el inciso j) del Artculo 20 Prohibiciones referido a la prohibicin de participacin accionaria en empresas del extranjero. Se actualiza la denominacin de la subcuenta 165.08 Participacin en burs de Informacin Crediticia por Participacin en Burs de Informacin, en el marco de lo establecido en el Art. 151 de la Ley N 393. Con lo cual se permite que el bur mantenga su inversin en INFOCRED Argentina y pueda registrar la misma de manera correcta y con la respectiva habilitacin de la cuenta para ello.

Por otra parte, un gran logro de la Administracin de INFOCRED BIC SA fue el haber conseguido la certificacin ISO 9001:2008, con lo cual la institucin no solamente confirma que su prestacin de servicios de informacin crediticia son de la ms alta calidad en el mbito domstico, sino tambin se habilita para prestarlos, mediante la conformacin de alianzas estratgicas, en el exterior del pas.

En relacin a la construccin del edificio que albergar las oficinas de INFOCRED, me cabe informar que el costo total de la inversin ser de $US. 1.600.000 y se encuentra en estudio para posterior definicin en el Directorio, si se requerir un financiamiento y cual el nivel de aporte de la empresa. El inicio de obras se tiene previsto para el mes de mayo 2015 y se prev que la obra este concluida en 18 meses.

INFORME DEL SNDICO

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Me cabe informar tambin que INFOCRED BIC S.A. ha continuado por un camino de consolidacin, con un crecimiento sostenido de operaciones, mejorando su capacidad operativa y de servicios a favor de sus clientes. Debo destacar el papel del Directorio, de los gerentes y personal de empresa para el logro de los objetivos empresariales.

Por ltimo, deseo agradecer la confianza depositada en mi persona para ejercer la funcin de Sndico.

Con este motivo, y sin otro tema importante que destacar, tengo el agrado de saludarles muy atentamente,

INFORME DEL SNDICO

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DirectoresEjecutivosPersonal

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Directores

Gonzalo Guzman VargasPresidente

Mario RequenaSndico

Enrique Blanco La FuenteVocal

Nestor Castro QuintelaVicepresidente

Evert Mendoza SuarezVocal

Gonzalo AlaizaSecretario

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Ejecutivos

Javier AlvarezGerente de Operaciones y Finanzas

Ramiro InchausteGerente de TIC

Ral AnguloGerente General

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TIC

TIC

Comercial

Personal

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Operaciones

Riesgos

Operaciones

Personal

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N Nombres y Apellidos del Funcionario rea Cargo

1 AGUILAR ARTEAGA LIMBERT MARCELO TIC Analista de Redes Y Comunicacin

2 AGUILAR LAVADENZ DENIZ PAMELA Finanzas Jefe de Contabilidad

3 ALVAREZ FORTUN JAVIER MAURICIO Operaciones Gerente de Operaciones y Finanzas

4 ANEIVA VILLEGAS CARLOS EDUARDO Proyectos Subgerente de Proyectos y Gestin de Riesgos

5 ANGULO ZUBIETA RAL OSCAR ANTONIO GG Gerente General

6 CASTRO CHIPANA ANA MARA Operaciones Analista de Desarrollo y Mantenimiento

7 CASTRO HUANCA MARA NILZA Operaciones Analista de Control de Calidad

8 CHAVZ RIOS LAURA LUCIA Comercial Analista de marketing y Oficial comercial

9 CORNEJO BOADO ROBERTO PASCUAL TIC Jefe de Produccin

10 DIAZ GUZMAN LUZ ANGELA Comercial Responsable del Punto de reclamo

11 GABRIEL CHARALY DEYVIS REYNALDO Operaciones OSI Oficial de Seguridad de la Informacin

12 GONZALES SILVA ALVARO Operaciones Auditora Interna

13 GORDILLO VARGAS JUAN JOS TIC Analista de Desarrollo y Mantenimiento

14 INCHAUSTE ALANDIA RAMIRO TIC Gerente de Tecnologa de la Informacin y Comunicaciones

15 PAREDES GUTIERREZ VALERIA TIC Analista de Base de Datos

16 QUEZADA DE LA BARRA VICTOR EDUARDO TIC Analista de Infraestructura

17 RODRIGUEZ LAGUNA DIEGO ALEJANDRO Comercial Oficial Comercial

18 SAAVEDRA CRUZ GUADALUPE SANDRA Operaciones Asistencia de Gerencias

19 SORIA GOMEZ MONICA EVANGELINA Finanzas Auxiliar Administrativo Contable

20 TORRICO DE LA FUENTE CLAUDIA VERONICA Proyectos Analista de Riesgos

21 VALDIVIA ESCOBAR JOSEFA GABRIELA Comercial Jefe Comercial

22 VILLANUEVA CALLISAYA DAVID CESAR Operaciones Mensajero

23 YPEZ CAVIEDEZ SERGIO GERARDO Operaciones Auxiliar Administrativo Operativo

Personal

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El Rol de INFOCRED en la Visin del Sistema Financiero

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EL ROL DE INFOCRED EN LA VISIN INTEGRAL DEL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero tiene como principal funcin canalizar el ahorro que generan los sectores con excedentes hacia aquellos que tienen necesidad de recursos financieros a travs de distintos activos de riesgo. La responsabilidad de administrar el ahorro de las personas que asumen las entidades financieras requiere de una autorizacin especfica del ente regulador con el fin de que esos recursos sean preservados y se responda adecuadamente a la confianza del pblico.

El buen funcionamiento del sistema financiero se constituye en un factor dinamizador de la economa de un pas y contribuye al desarrollo socio econmico de las personas que viven en l. Por ello, velar por la salud del sistema financiero es una responsabilidad compartida entre quienes forman parte del mismo, es decir, el gobierno, las entidades financieras y los clientes.

Un componente que contribuye a la salud del sistema financiero es el Bur de Informacin que contrariamente a lo que se percibe, no es slo una base de datos que informa sobre clientes con problemas en el sistema financiero. Su rol es mucho ms importante porque recolecta, administra y suministra informacin crediticia de varias fuentes y la pone a disposicin de los integrantes del sistema financiero con el fin de que puedan tomar decisiones respaldadas por antecedentes confiables. A continuacin se describe la manera en que la informacin es til para los componentes del sistema financiero.

1. GOBIERNO

La informacin que el Bur de Informacin recolecta, administra y suministra es til para diferentes instancias del Gobierno que se presentan a continuacin en orden de la magnitud de su campo de accin.

1.1. VISIN ESTRATGICA

Las decisiones estratgicas del Gobierno, especialmente aquellas referidas a poltica econmica pueden ser adoptadas con mayor probabilidad de impacto cuando se tiene acceso a informacin actualizada y confiable. Por ejemplo, la inversin pblica que cuenta con recursos escasos puede ser asignada con mayor eficiencia si se analiza la informacin sobre el crecimiento de la cartera por regin geogrfica y sectores econmicos. Asimismo, se puede detectar qu sectores o regiones estn teniendo ms dificultades financieras a travs del comportamiento de la morosidad. La informacin que proporciona INFOCRED puede ser desagregada a nivel de localidad y los sectores econmicos a nivel del CAEDEC.

El Rol de INFOCRED en la Visin del Sistema Financiero

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INFOCRED puede proporcionar informacin histrica actualizada mensualmente sobre estos aspectos as como el desempeo por tamao de empresa, destino, plazo y otra informacin que sea relevante para las instancias de decisiones estratgicas del Gobierno.

Si bien parte de esta informacin est disponible en las bases de datos de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, INFOCRED recolecta y procesa informacin de fuentes adicionales que proveen datos de carcter econmico, financiero y comercial que enriquecen la informacin y brindan una visin ms completa que slo la de las entidades reguladas o en proceso de regulacin por la ASFI, lo cual es primordial al momento de analizar el riesgo del sobreendeudamiento que podra afectar negativamente al sistema financiero.

Para hacer comparables los periodos de los cules se tiene informacin se ha dividido el crecimiento de mayo a diciembre 2014 entre 7 meses y se ha multiplicado por 12 para obtener un estimado del crecimiento anual. Para el 2015 se ha dividido entre 4 y multiplicado por 12 para obtener el crecimiento anual estimado para esa gestin. A continuacin se presentan algunos ejemplos de informacin til.

CUADRO 1 CRECIMIENTO DE CARTERA POR DEPARTAMENTO ( Mayo 2014 Abril 2015)

INFORME DEL SNDICO

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Se observa una desaceleracin de la tasa de crecimiento de la cartera en el sistema en su conjunto que pasa de 14,86% el 2014 al 10.85% en el 2015. Al analizar por departamento se dan situaciones dispares, dos departamentos se muestran como los menos dinmicos con una cada de la tasa de crecimiento de cartera de 24,50% a 5,70% del 2014 al 2015 en Pando y de 18,86% a 11,13% en Chuquisaca en el mismo periodo. Por otro lado, Beni aumenta su dinamismo con una elevacin de la tasa de crecimiento de 9,05% en el 2014 a 17,02% el 2015.

Si bien estos datos son generales plantean informacin inicial para profundizar el anlisis, el cual se complementa en el siguiente punto con el anlisis por CAEDEC de destino del crdito.

CUADRO 2CRECIMIENTO DE CARTERA POR CAEDEC (Mayo 2014 Abril 2015)

INFORME DEL SNDICO

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En el anlisis por CAEDEC por destino del crdito, los sectores que tienen una mayor reduccin en el financiamiento del sistema financiero son los de Servicios de organizaciones y rganos extraterritoriales, Produccin y distribucin de energa elctrica, gas y agua y Extraccin de petrleo crudo y gas natural.

Los sectores que tuvieron un mayor crecimiento en el financiamiento recibido del sistema financiero son Servicios de hogares privados que contratan servicios domsticos seguido de Caza, silvicultura y pesca y Minerales metlicos y no metlicos

Un anlisis inicial importante para evaluar el xito de las polticas de Gobierno nos indica que pese al enfoque de la Ley de Servicios Financieros de promover el crdito productivo, la Industria manufacturera y la Agricultura y Ganadera han sufrido una leve cada de la tasa de crecimiento de cartera en el periodo de mayo 2014 a abril 2015. Con estos datos se puede evaluar ajustes que requieren las medidas adoptadas por el Gobierno para que tengan el efecto deseado de incrementar el crdito al sector productivo.

El anlisis tambin puede ser ms profundo, como ejemplo se presentan datos para el departamento de Tarija por localidad.

CUADRO 3

CRECIMIENTO DE CARTERA POR LOCALIDAD, DEPARTAMENTO DE TARIJA (Mayo 2014 Abril 2015)

El Departamento de Tarija presenta un crecimiento de cartera de 17,19% el 2014 y reduce la tasa proyectada para el 2015 a 8,84%. Estos datos deben motivar en las autoridades un anlisis de las causas y determinar cursos de accin para remediarlo.

En las localidades de Tarija destacan El Puente y Padcaya que tuvieron tasas de crecimiento de cartera elevadas el 2014 y presentan una proyeccin an mayor

INFORME DEL SNDICO

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para el 2015. En contraste, Villamontes pasa de una tasa de crecimiento de cartera de 35,20% el 2014 a una tasa de decrecimiento de -16,94% el 2015. Algo similar sucede con Valle de la Concepcin que tuvo una tasa de crecimiento de cartera de 20,26% el 2014 y que en su proyeccin 2015 presenta un decrecimiento de -2,28%.

Como se puede apreciar, la riqueza de informacin base para un anlisis por localidad y sector econmico permiten a las autoridades priorizar medidas que contribuyan a un desempeo ms homogneo. Adicionalmente otro valor agregado de la informacin de INFOCRED es que se puede proporcionar informacin actualizada mensualmente que permitir en un determinado plazo futuro evaluar el impacto de las medidas adoptadas.

1.2. VISIN DEL SECTOR FINANCIERO1.2.1. AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO

La ASFI tiene la posibilidad de obtener informacin procesada y complementada con datos de fuentes adicionales a las de las entidades reguladas y en proceso de regulacin. De esta manera obtiene una visin ms completa de la evolucin del sistema financiero en su conjunto y especialmente el seguimiento de entidades fuera del mbito de regulacin.

CUADRO 4EVOLUCIN DE CARTERA POR TIPO DE ENTIDAD ( Mayo 2014 Abril 2015)

Slo tres tipos de entidades mantienen tasas de crecimiento positivas en el 2014 y 2015, estos son los bancos mltiples, las cooperativas abiertas y las empresas de leasing, aunque en los dos primeros casos a una tasa menor de crecimiento proyectado para el 2015.

El resto de los tipos de entidades presentan tasas de crecimiento de cartera positivas el 2014 y negativas el 2015. Como principal conclusin se observa que la cartera se ha ido concentrando en los bancos mltiples que pasaron de contar

INFORME DEL SNDICO

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con el 78,41% del total de la cartera en mayo 2014 a 80,01% en abril 2015. Con el crecimiento proyectado se puede esperar que esta tendencia se acente hasta fin de la gestin.

Todo lo contrario pasa con las cooperativas societarias que tuvieron un crecimiento modesto de 0,39% el 2014 y tienen un decrecimiento proyectado de -10,03% para el 2015. Este desempeo dismil muestra como la aplicacin de la Ley de Servicios Financieros est generando un reacomodo en el sistema financiero.

1.2.2. VALIDACIN DE LA INFORMACIN CREDITICIA

INFOCRED no se limita a recibir la informacin crediticia de la ASFI sino que la procesa por sistemas de control de calidad que le dan al regulador mayor fiabilidad sobre su informacin. Por la responsabilidad que tiene INFOCRED y la incidencia que tiene la informacin que proporciona a los distintos actores del sistema financiero INFOCRED ha logrado el ao 2014 la Certificacin ISO 9001:2008 para los procesos que generan el reporte crediticio.

INFORME DEL SNDICO

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En los ltimos tres aos, INFOCRED ha estado en constante bsqueda de eficiencia y calidad de sus productos y servicios, trabajando para alcanzar niveles de atencin de clase mundial; con ese propsito, ha desarrollado un Sistema de Gestin de la Calidad que respalda su Reporte Crediticio.

Un Sistema de Calidad es un conjunto de normas orientadas a garantizar la gestin en el diseo, produccin y servicio post-venta. Buscamos dar confianza y seguridad a nuestros clientes, mediante un sistema de calidad, que garantiza que el Reporte Crediticio, cumple con las especificaciones, normas y leyes vigentes, satisfaciendo las necesidades de informacin y asegurando la transparencia necesaria.

Recibir la Certificacin NB/ISO 9001:2008 por el Instituto Boliviano de Normalizacin y Calidad (IBNORCA), permite que INFOCRED sea reconocido como el primer Bur de Informacin en Bolivia en obtener el certificado de calidad NB/ISO 9001:2008 adecundose a los estndares internaciones de calidad ISO. Lo anterior confirma que la empresa cumple con los requisitos de calidad para los procesos de validacin, verificacin, aprobacin y carga de informacin crediticia que es reportada al Bur.

En un mundo tan competitivo como el que vivimos, la sobrevivencia y el crecimiento de las empresas depende de su capacidad para ser cada vez ms eficientes y efectivas; a travs de esta certificacin, INFOCRED ha implementado herramientas que le guan hacia el camino de la Mejora Continua, el xito empresarial y la excelencia.

1.2.3. REPORTES DE INFORMACIN ADICIONAL

INFOCRED podra enviar a la ASFI reportes adicionales de informacin procesada de acuerdo a formatos consensuados de manera peridica para un mejor seguimiento del desempeo de las entidades y del sector financiero agregado.

CUADRO 5ANLISIS DE SOBREENDEUDAMIENTO

INFORME DEL SNDICO

NMERO DE CLIENTES

1 entidad 2 entidades 3 entidades 4 entidades 5 entidades

may-2014 843.526 551.060 243.672 82.449 31.001

dic-2014 863.879 553.182 239.118 78.744 27.596

abr-2015 876.832 552.709 233.991 75.715 26.261

may-2014 48,15% 31,46% 13,91% 4,71% 1,77%

dic-2014 49,01% 31,39% 13,57% 4,47% 1,57%

abr-2015 49,66% 31,31% 13,25% 4,29% 1,49%

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Una manera de evaluar el grado de sobreendeudamiento del sistema financiero es a travs de medir el nmero de instituciones con las que un clientes tiene crdito. Como se puede observar en el cuadro presentado, desde mayo 2014 a abril 2015 se ha dado una evolucin positiva en Bolivia que muestra una tendencia creciente en el porcentaje de clientes que tienen crdito con una sola entidad que ha pasado de 48,15% en mayo 2014 a 49,66% en abril 2015.

Si se suma el porcentaje de clientes que tienen crdito con dos entidades financieras que podra considerarse razonable, el porcentaje es importante adems que crece de 79,61% en mayo 2014 a 80,97% en abril 2015.

Con estos datos se puede concluir que no hay seales de sobreendeudamiento en el sistema financiero boliviano y que la tendencia es favorable. Un seguimiento mensual de este indicador servir de una alerta para adoptar medidas oportunas ante este riesgo.

2. ENTIDADES FINANCIERAS

El producto principal que ofrece INFOCRED a las entidades financieras es el de consulta sobre niveles de endeudamiento de los clientes que responde a la normativa del sector. Adems se han desarrollado productos o servicios que dan informacin complementaria valiosa para las entidades financieras.

2.1. SISTEMA DE ALERTA TEMPRANA

El Sistema de Alerta Temprana brinda a las entidades la posibilidad de realizar un seguimiento preventivo con el fin de contribuir al control del sobreendeudamiento. Consiste en que las entidades financieras registran en INFOCRED a clientes que requieren un seguimiento ms cercano. En el momento en que alguno de los clientes registrados es consultado por otra entidad financiera la institucin que lo incluy recibe un correo electrnico informando sobre esta situacin.

La entidad entonces puede realizar un seguimiento y tomar acciones preventivas con el fin de evitar un sobreendeudamiento que ponga en riesgo la recuperacin del crdito.

2.2. REVISIN MASIVA DE CARTERA

Las entidades tienen acceso a un reporte de Revisin Masiva de Cartera que les muestra un cruce de su cartera de clientes con otras entidades. Esta informacin les da la posibilidad de evaluar el riesgo contagio y definir la necesidad de constituir previsiones adicionales.

Adems, las entidades pueden evaluar cules son sus competidores directos por rea geogrfica y tipo de productos para tomar decisiones comerciales sobre una base ms slida de informacin.

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2.3. MODELO DE CUMPLIMIENTO INFOCRED +

El Modelo de Cumplimiento es una herramienta para las entidades financieras que sintetiza todo el comportamiento crediticio de una persona en entidades financieras. INFOCRED + se basa en la aplicacin de un modelo estadstico que relaciona la probabilidad de incumplimiento en base al comportamiento histrico de obligaciones de las personas con entidades financieras. Esta herramienta permite determinar el nivel de riesgo de las personas, siendo esta, una variable que resume el nivel de riesgo, entendido este como la probabilidad de incumplimiento de una persona en una o en todas sus operaciones por dos meses consecutivos o en as en los prximos dos aos.

En un anlisis de back testing realizado el 2014 para comprobar la capacidad predictiva del modelo se obtuvo que la fiabilidad segn el Coeficiente de Gini es del 35,78% y la prueba de Kolmogorov Smirnov (KS) que valida un modelo de scoring en su discriminacin entre buenos y malos, dio como resultado 30,95% prueba que result satisfactoria mostrando resultados esperados en cuanto a la eficiencia del modelo. El anlisis consisti en evaluar una muestra de crditos que se encontraban en mora y contrastar con lo que el modelo mostr en el momento de la evaluacin.

2.4. VERIFICACIN DE IDENTIDAD CON EL SEGIP

Una de las mayores dificultades que han enfrentado las entidades financieras es la suplantacin de identidad. Sujetos inescrupulosos han obtenido crditos utilizando cdulas de identidad falsificadas cambiando solamente la fotografa sin ninguna voluntad de pagar el prstamo obtenido. El resultado es que muchas personas se encuentran en mora sin que en realidad hayan obtenido el crdito.

La debilidad de no contar con una manera de verificar la cdula de identidad presentada por los supuestos clientes con la verdadera informacin registrada en el SEGIP, en especial la fotografa, ha sido superada gracias a un acuerdo realizado entre INFOCRED y el SEGIP que beneficia a todas las entidades del sistema financiero y en especial a las personas en general que corren un menor riesgo de que su identidad sea suplantada.

3. CLIENTES

Los clientes tambin pueden tener acceso a su informacin financiera de manera particular en el momento que as lo deseen, INFOCRED les da la ventaja que su primer informe es gratuito y a partir del segundo reporte el costo es de Bs. 8,20 que es un precio accesible y el ms bajo del mercado.

INFORME DEL SNDICO

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3.1. INFORMACIN CREDITICIA POSITIVA

INFOCRED tiene informacin histrica de los clientes, que brinda informacin sobre el comportamiento de pago de los clientes, evidentemente la negativa es la que ms resalta, sin embargo, en el sistema financiero boliviano por el bajo ndice de morosidad la positiva es la que tienen los clientes en una proporcin mayor al 95%.En el marco de la nueva Ley de Servicios Financieros, esta informacin positiva puede ser utilizada por los clientes para solicitar a las entidades financieras mejores condiciones en crditos posteriores.

3.2. CONTROL DE USO NO AUTORIZADO DE NOMBRE Y NMERO DE DOCUMENTO DE IDENTIFICACIN

Se ha mencionado las dificultades que ha generado la suplantacin de identidad, adems de ellos muchas personas garantizan de manera personal a parientes y amigos, pero son pocos los garantes que realizan un seguimiento activo al cumplimiento de pago. En INFOCRED cualquier persona puede solicitar su reporte crediticio que adems de mostrarle la informacin de las deudas directas le proporciona un detalle de las indirectas en las que est registrado como garante. Parte de la educacin financiera podra ser informar a todas las personas que hagan una verificacin de su reporte crediticio peridicamente, semestralmente por ejemplo, para evaluar sus niveles de endeudamiento, control del comportamiento de personas a las que garantizaron y confirmacin de que no se ha realizado un uso no autorizado de sus nombres y/o nmero de documento de identidad.

Lic. Fernando MompPRESIDENTEASOFIN

INFORME DEL SNDICO

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Auditor IndependienteDictamen del

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A los seores Presidente y Miembros del Directorio de Servicio de Informacin Crediticia, Bur de Informacin Crediticia S.A.INFOCRED, BIC S.A.La Paz, Bolivia

Hemos examinado los estados de situacin patrimonial del Servicio de Informacin Crediticia, Bur de Informacin Crediticia S.A. - INFOCRED, BIC S.A. al 31 de diciembre de 2014 y 2013, y los correspondientes estados de ganancias y prdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, as como las notas que se acompaan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia General de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre estos estados financieros basados en nuestra auditora.

Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Bolivia y normas emitidas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditora para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros estn libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditora incluye examinar, sobre una base de pruebas selectivas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditora tambin incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, as como tambin evaluar la presentacin de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestro examen, proporciona una base razonable para emitir nuestra opinin.

En nuestra opinin, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situacin patrimonial y financiera del Servicio de Informacin Crediticia, Bur de Informacin Crediticia S.A. - INFOCRED, BIC S.A. al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los resultados de sus operaciones, los cambios en su patrimonio neto y sus flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero.

De acuerdo con requerimientos de la Autoridad de Supervisin, informamos que los estados financieros antes mencionados, surgen de los registros contables del Servicio de Informacin Crediticia, Bur de Informacin Crediticia S.A. - INFOCRED, BIC S.A., los mismos que son llevados de conformidad con disposiciones legales en vigencia y las normas emitidas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero.

Gestin 2014Dictamen del Auditor Independiente

(Socio)

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FinancierosEstados

40

SERVICIO DE INFORMACIN CREDITICIA BURO DE INFORMACION CREDITICIA BIC S.A. (INFOCRED BIC S.A.) La Paz - Bolivia 1.2 ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Expresado en Bolivianos)

Las notas que se acompaan son parte integrante de los estados financieros.

ACTIVO

Activo corriente

Disponibilidades

Inversiones temporarias

Otras cuentas por cobrar

Total activo corriente

Activo no corriente

Inversiones permanentes

Bienes de uso

Otros activos

Total activo no corriente

TOTAL ACTIVO

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO

Pasivo corriente

Otras cuentas por pagar

Total pasivo corriente

Pasivo no corriente

Previsiones

Total pasivo no corriente

TOTAL PASIVO

PATRIMONIO

Capital social

Reservas

Resultados acumulados

TOTAL PATRIMONIO

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Notas 2013

1,039,385

3,179,597

2,201,200

6,420,182

5,536,138

2,104,061

468,533

8,108,732

14,528,914

2,081,258

2,081,258

99,950

99,950

2,181,208

6,031,400

2,077,172

4,239,134

12,347,706

14,528,914

Estados Financieros

2,745,441

1,548,960

2,658,849

6,953,250

5,092,498

2,332,623

604,637

8,029,758

14,983,008

2,226,233

2,226,233

55,154

55,154

2,281,387

6,031,400

2,501,085

4,169,136

12,701,621

14,983,008

2014

8.a

2.c y 8.c

8.d

2.c y 8.c

2.e y 8.f

2.f y 8.g

8.l

2.h y 8.m

2.i

9.a

9.b y 9.c

41

SERVICIO DE INFORMACIN CREDITICIA BURO DE INFORMACION CREDITICIA BIC S.A. (INFOCRED BIC S.A.) La Paz - Bolivia 1.2 ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Expresado en Bolivianos)

Estados Financieros

2014Notas 2013

Ingresos financieros

Gastos financieros

Resultado financiero bruto

Otros ingresos operativos

Otros gastos operativos

Resultado de operacin bruto

Recuperacin de activos financieros

Cargos por incobrabilidad y desvalorizacin de activos financieros

Resultado de operacin despues de incobrables

Gastos de administracin

Resultado de operacin neto

Ajuste por diferencia de cambio

Resultados despues de ajuste por diferencia de cambio

Ingresos extraordinarios

Resultado neto del ejercicio antes de ajuste de gestiones anteriores

Ingreso de gestiones anteriores

Gasto de gestiones anteriores

Resultado antes de impuesto

Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE)

Resultado neto de la gestin

174,217

(39)

174,178

11,688,112

(27,676)

11,834,614

-

(53,381)

11,781,233

(6,639,272)

5,141,961

(29,706)

5,112,255

-

5,112,255

17,655

(24,022)

5,105,888

(866,754)

4,239,134

213,733

(1)

213,732

11,719,041

(55,223)

11,877,550

-

(46,468)

11,831,082

(6,828,268)

5,002,814

(26,358)

4,976,456

14,007

4,990,463

245

-

4,990,708

(821,572)

4,169,136

8.q

8.q

2.i y 8.t

8.t

8.r

8.s

8.v

8.u

8.u

8.u

2h y 8.v

Las notas que se acompaan son parte integrante de los estados financieros.

42

Saldos al 31 de diciembre de 2012

Reserva legal

Reserva voluntaria no distribuible

Distribucin de utilidades

Resultado del perodo

Saldos al 31 de diciembre de 2013

Reserva legal

Reserva voluntaria no distribuible

Distribucin de utilidades

Resultado del perodo

Saldos al 31 de diciembre de 2014

6,031,400

-

-

-

-

6,031,400

-

-

-

-

6,031,400

1,000,320

358,951

717,901

-

-

2,077,172

423,913

-

-

-

2,501,085

3,589,506

(358,951)

(717,901)

(2,512,654)

4,239,134

4,239,134

(423,913)

-

(3,815,221)

4,169,136

4,169,136

10,621,226

-

-

(2,512,654)

4,239,134

12,347,706

-

-

(3,815,221)

4,169,136

12,701,621

9

9.c

1.b

9

9.c

1.b

Estados Financieros

SERVICIO DE INFORMACIN CREDITICIA BURO DE INFORMACION CREDITICIA BIC S.A. (INFOCRED BIC S.A.) La Paz - Bolivia 1.4 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Expresado en Bolivianos)

Las notas que se acompaan son parte integrante de los estados financieros.

Notas Capital

Social

Reservas TotalResultados

acumulados

43

Flujo de fondos en actividades de operacin

Utilidad (prdida) neta del perodo

Partidas que han afectado el resultado neto del ejercicio,

que no han generado movimiento de fondos:

Productos devengados no cobrados

Provisiones o previsiones para beneficios sociales

Provisiones para impuestos y otras cuentas por pagar

Depreciaciones y amortizaciones

Otras previsiones

Previsin por prdida en part. en entidades afines exterior

Valuacin nversiones VPP

Otros ajustes, diferencia de cambio

Fondos obtenidos en (aplicados a) la utilidad (prdida) del ejercicio

Incremento (disminucin) neto de otros activos y pasivos

Otras cuentas por cobrar pagos anticipados, diversas

Otras cuentas por pagar, diversas y provisiones

Previsiones

Flujo neto en actividades de operacin

Flujos de fondos en actividades de financiamiento

Pago de obligaciones

Pago de dividendos

Flujo neto en actividades de financiamiento

Flujos de fondos en actividades de inversin

Inversiones temporaras

Inversiones permanentes

Bienes de uso

Cargos diferidos

Reserva legal

Flujo neto en actividades de inversin

Incremento (disminucin) de fondos durante el ejercicio

Disponibilidades al inicio del ejercicio

Disponibilidades al cierre del ejercicio

4,169,136

58,269

295,583

821,572

562,492

0

0

(18,648)

249

5,888,653

457,650

204,285

(383,022)

6,167,566

0

(3,815,220)

(3,815,220)

(1,630,638)

(366,723)

524,384

402,774

423,914

(646,289)

1,706,057

1,039,384

2,745,441

4,239,134

(79,831)

336,598

994,911

721,173

0

17,150

(1,744)

(17,655)

6,209,736

(876,279)

(191,403)

(661,829)

4,480,225

0

(2,512,655)

(2,512,655)

4,273,611

(5,326,704)

(341,467)

(255,507)

0

(1,650,067)

317,503

721,882

1,039,385

Estados Financieros

SERVICIO DE INFORMACIN CREDITICIA BURO DE INFORMACION CREDITICIA BIC S.A. (INFOCRED BIC S.A.) La Paz - Bolivia 1.5 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS PERIODOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Expresado en Bolivianos)

Las notas que se acompaan son parte integrante de los estados financieros.

2014 2013

44

45

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